Optionen Box Handel

Was ist eine Option Box-Verbreitung und wie es funktioniert Posted by Pete Stolcers on January 19, 2007 Option Trading Question Ich lese oben auf der Box-Spread-Option, eine Kombination aus einem Bären zu verbreiten und ein Stier verbreiten. Können Sie mir zeigen, was diese Strategie grafisch aussehen wird, wenn sie kombiniert werden Option Trading Antwort In Today8217s Option trading Blog werde ich versuchen, die Vorstellung von einem kostenlosen Mittagessen zu zerstreuen. Die Kastenverbreitung ist eine Arbitrage. Mit einem 5-Punkte-Spread zwischen den Streiks wird die Box immer 5 wert sein. Wenn Sie lange die Jan. 45 Anrufe und kurz die Jan 50 Anrufe und lange die Jan. 50 Puts und kurz die Jan. 45 Putts, dass ein Feld verteilt ist. Wenn die Aktie bei 100 ist, ist die Spread ist 5 wert. Die 45 Anrufe sind 55 wert und die 50 Anrufe sind 50 wert. Subtrahieren Sie eine von der anderen und Sie haben eine 5 Kredit. Der Put Spread verfällt wertlos. Sie können die Mathematik für den Nachteil und zwischen den Streiks erarbeiten. Es wird immer 5 sein. Dies ist ein Market Maker-Strategie und sie versuchen, die Ausbreitung für etwas weniger zu kaufen (4,90 Debit) oder verkaufen es für etwas mehr (5,10 Kredit). Sie würden es den ganzen Tag für Hunderttausende von Verträgen tun, wenn es ihnen als Verbreitung angeboten würde, weil es ein garantierter Gewinn ist. Das Problem ist, dass niemand (außer Market Makers), die Anpassungen bidsasks kontinuierlich können den Handel getan. Niemand ist bereit, eine 5 Rechnung für 4,90 zu verkaufen. Sie haben das Risiko, legging in und die Aktie ist immer in Bewegung. Sie nehmen die andere Seite der Option Trades mit der Absicht der Schaffung einer Box, sie wissen nur aus einem Risikomanagement Standpunkt, dass sie Paar-off diese Beine und beseitigen sie aus ihrem Risikoprofil, wenn sie ihre aggregierten Positionen betrachten. Bottom-line - immer auf der Suche nach einer anderen Strategie. Option Trading Kommentare On 0919, sagte Eddy: Ich habe mehrere Fragen bezüglich Optionen Trading: 1. Ich hörte eine Menge von Werbung sagen so etwas wie: Große Optionen Trading-Strategie mit monatlichen konsistenten Einkommen (5 - 15) mit null Risiko. Ist es möglich, da ich weiß, dass Market Maker gewinnt8217t geben kostenloses Mittagessen zu uns Wenn es möglich ist, können Sie bitte einige echte Beispiele (Aktienindex-Optionen) dieser Strategien 2. FNM Rettungsaktion letzte Woche, was wäre, wenn ich eine vertikale Verbreitung hatte (Kauf von Oct 5 PUT, Verkauf von 6. Oktober PUT) 3. Zum Schutz unserer Position, was ist besser zwischen Platzierung GTC Stop Loss oder Kauf PUT Optionen 4. Was ist die beste Credit-Spread-Strategie mit minimumzero Risiko 5. Manchmal bevorzuge ich europäischen Stil Optionen Auf amerikanische Optionen vor allem, wenn ich vertikale Verbreitung verkauft Ist meine Meinung gut Was ist die beste (in Ausbreitung) für Index-Optionen 6. Ist die Market Maker immer Geld 7. Ich habe gerade gehört, dass die SEC die Leerverkäufe verboten, hat dies zu beeinflussen Die Optionen-Markt Was über den Verkauf von nackten Anrufe Optionen Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit. Auf 1006, sagte david: Ich habe oft gedacht, es ist eine relativ konsistente niedrige Volatilität Strategie - von diesem: können Sie Kommentar LOW RISK LOW VOLATILITY PLAY - Grundsätzlich ist es ein erwürgt eingerichtet - bedeckt - mit einem Bären vertikale Komponente. Mit DVY (niedrige Volatilität) - Kaufen Sie den Bestand und handeln Sie einen abgedeckten Anruf und bedeckten Bären setzen verbreiteten engsten Schlag. EX - DVY Handel bei 41,15 - kaufen Sie 100 Aktien und verkaufen dann einen 42 Anruf und verkaufen 4138 Put Spread - für einen Kredit von 1,80 (oder so) - Ihr max Gewinn ist 180 85 265 oder 6,4 Rückkehr in 30 Tagen - und max Verlust Ist 315 Wenn Sie don8217t anpassen oder es fällt auf 38 - fast ein Eins-für-Eins-Verhältnis - brechen sogar bei 39,35 (wo Kommission) 8212does macht es Sinn, auch wenn Kommission intensive für eine relativ niedrige Risiko-Wette Es gibt so viele Strategien wie es Händler gibt . Sie müssen Ihre eigene Trading-Persönlichkeit definieren und einen Handelsplan um sie herum entwickeln. Ihre Strategie ist sehr neutral und passt zu vielen Menschen. Auf der anderen Seite verbringe ich viel Zeit mit der Forschung und ich bin ein direktionaler Händler. Ich bilde eine Meinung über die Richtung, Dauer und Größe der Bewegung, dann nehme ich einen Stand. Wie Sie Ihren eigenen Stil zu definieren, halten die Trades small. How to Trade Box Spreads in Optionen Von: Michael Thomsett Eine Box-Spread ist eine komplexe Option Strategie, die ldquoeliminaterdquo Risiko und erzeugen können kleine Renditen, aber das Verständnis der wichtigsten Gefahren und Risikofaktoren ist von entscheidender Bedeutung Bevor Sie diese oder jede neue Optionsstrategie versuchen. Einige Optionsstrategien sind elegant in dem Sinne, dass sie einen Austausch von Gewinnpotential und Risiko schaffen. Wenn Sie bereit sind, einen begrenzten Gewinn im Austausch für ausgeschlossenes Risiko zu akzeptieren, funktionieren einige Spreads gut. Allerdings neigen diese Strategien auch dazu, kompliziert zu sein, so dass Sie fragen müssen, ob die Eingabe von ihnen lohnt sich. Ein solches Beispiel ist die Box verteilt. Grundlegende Spreads umfassen Stier - und Bärenversionen. Jeder kann aus Anrufen oder Puts bestehen. In einem Box-Spread kombinieren Sie Bullen - und Bären-Spreads, um das Risiko zu eliminieren und eine Form von Options-Arbitrage zu schaffen. Wenn das Nettokostenkriterium des Spread und der Exspirationsgewinn zu Ihren Gunsten funktionieren, können Sie aus diesen Positionen kleine Gewinne erzielen. Eine Gefahr für die Box verbreitet ist, dass bei der Analyse, können Sie leicht übersehen, das Risiko einer frühen Ausübung. Wenn sich der zugrunde liegende Bestand erheblich verschiebt, während die Boxspanne offen ist, müssen Sie die Worst-Case-Szenarien sowie das elegante Best-Case-Szenario, auf das Sie in dieser Position hoffen, verstehen. Ein Beispiel: Am 15. Juni 2011 verkaufte DuPont (DD) fast 50 Stück pro Aktie. Damals wurden Juli-Anrufe und Puts so bewertet, dass die folgende Kastenverbreiterung geöffnet werden konnte: Für 212 erstellen Sie eine Kastenspreizung, wobei Teile davon in Wert oder Wertminderung unabhängig von der Richtung der Kursbewegung im Basiswert ansteigen. An jedem Punkt über oder unter 50 pro Aktie wird die Hälfte dieser Positionen in das Geld und die andere Hälfte wird aus dem Geld sein. Jeder besteht aus einer langen und einer kurzen Position. Wenn der Preis steigt, Gewinne bauen in der Long-Call und die Short-Put, wenn der Preis sinkt, Gewinne bauen in der Long-Put-und Short-Call. Elegant Ja, diese Position ist vielversprechend, wenn man nur auf Gewinnpotentiale schaut. Aber sowohl der kurze Aufruf und die kurze stellen derzeitige Gefahren. Dieses Beispiel beinhaltet Optionen am Geld (50) und Streiks über dem Geld (52,50). Ein Gewinnkissen kann in eine Kiste verteilt werden, wenn der aktuelle Preis zwischen den Streiks liegt. Zum Beispiel, wenn die Aktie derzeit bei 35 pro Aktie und die Box Spread umfasst Positionen bei 32,50 und 37,50, kann es besser geeignet. Allerdings ist die Nähe nur ein Faktor bei der Bewertung der Box Spread genau. Von viel größerer Bedeutung ist die Exposition gegenüber kurzen Optionslaufzeiten. Händler werden wahrscheinlich glauben, dass sie Positionen schließen werden, wenn sie rentabel werden. Das ist das wahrscheinliche Ergebnis, aber was passiert mit den offenen Positionen? Die Long-Position wird wertlos laufen, aber die Short-Position wird ausgeübt werden oder muss mit einem Verlust abgeschlossen werden oder rollte vorwärts. Dies ist, wo die Box ausgebreitet wird fragwürdig. Je nachdem, wie viel Bewegung Sie in der Aktie erleben, könnten Sie am Ende mit einer Übung, die jede Chance auf Gewinne eliminiert. In dem Beispiel waren die Nettokosten der Kastenspreizung 212, aber dies sind nur die Anfangskosten. Die endgültigen Kosten einschließlich Verluste bei Ausübung könnte viel höher sein. Die Kastenverbreitung arbeitet schön auf Papier. In Wirklichkeit ist Risikobewertung der Schlüssel zum Verständnis, warum komplexe Strategien wie diese nicht immer rentabel arbeiten. Von Michael Thomsett Michael C. Thomsett ist ein Investment-Autor mit Dutzenden von veröffentlichten Büchern. Seine Projekte umfassen die meistverkauften Getting Started in Optionen (John Wiley amp Sons), derzeit in seiner achten Ausgabe und mit über 250.000 Exemplare verkauft. Dieser Artikel erschien ursprünglich auf Minyanville. Ein MoneyShow-Content-Partner. Schreiben Sie einen Kommentar Ähnliche Videos auf OPTIONEN Bevorstehende Konferenzen KontaktBox Spread Box Spread - Definition Die Box Spread ist eine komplexe 4-legged Optionen Trading-Strategie entwickelt, um die Vorteile von Diskrepanzen in Optionen Preise für eine risikofreie Arbitrage nutzen. Box Spread - Einführung Eine Box Spread, oder manchmal auch genannt Alligator Spread aufgrund der Art und Weise die Kommissionen essen alle möglichen Gewinne, ist eine Option Trading-Strategie verwendet, um Preisdiskrepanzen zu nutzen, um ein risikofreies Arbitrage ernten. Solche Situationen treten auf, wenn das Prinzip der Put Call Parity durch starke kurzfristige Nachfrageveränderungen im Optionsmarkt verletzt wird. Wenn eine solche Situation eintritt, kann eine Box-Spread verwendet werden, um in den Gewinn, der durch das Ungleichgewicht geschaffen wird. Allerdings sind solche Diskrepanzen so kurzlebig und marginal, dass es schwer ist, eine Box Spread schnell genug, um es zu nutzen und das, was Gewinne gibt es so klein ist, dass die meisten der Zeit, es rechtfertigt nicht die Aufträge bezahlt. Davon abgesehen bleibt die Box Spread eine der wenigen wahren blauen Optionen Arbitrage-Strategien zu existieren und immer noch unter hoch entwickelten Market Makers, die ohne die Strafkommissionen von Privatanlegern gehandelt werden können verwendet. Schauen Sie sich unsere Autoren Optionen Picks Service Schauen Sie sich die Master-Aktienoptionen Picks des Autors und Besitzer von Optiontradingpedia bei Mastersoequity für Long-Call-und Long-Put Trades Erreicht eine überirdische 80 Winning Rate so weit 2016 Wann verwenden Box Spread Box Spreads verwendet werden sollte Wenn eine signifikante Verletzung von Put Call Parity erkannt wird. Put Call Parity ist die ganze Zeit auf dem Markt verletzt, aber die meisten dieser Verstöße sind so unbedeutend, dass keine Arbitrage Gelegenheit gibt, wenn Provisionen beteiligt sind, so dass die Box Spread ineffektiv. Es gibt viele Möglichkeiten, um eine signifikante Verletzung von Put Call Parity zu testen und solche profitable Möglichkeiten sind so selten und neigt dazu, so schnell auszufüllen, dass Software in der Regel benötigt, um es zu erkennen und dann eine Box ausbreiten. Eine gewinnbringende Optionen Arbitrage Gelegenheit für eine Box Spread tritt auf, wenn der Verfall Wert der Box Spread höher ist als die Nettopauschale zusammen mit Provisionen bezahlt. Wenn der Verfallswert der Box Spread niedriger ist als die mit Provisionen bezahlte Nettoschuld, sollte stattdessen eine Short Box Spread verwendet werden. Wenn die Integrität von Put Call Parity stark ist, sollte der Auslaufwert der Box Spread dem Nettobetrag entsprechen, der keine Arbitrage-Chancen erlaubt. Am häufigsten ist der Bruch in Put Call Parity so schwach, dass er kaum die Provision für eine solche Position bezahlt, das ist, warum Provisionen bei der Erforschung der Möglichkeit einer Box Spread berücksichtigt werden müssen. Der Verfallwert von Box Spreads ist der Unterschied zwischen den von der Position verwendeten Streikpreisen multipliziert mit der Anzahl der gekauften Kontrakte. Box Spread Expiration Value Beispiel: Angenommen, XYZ Handel bei 55. Seine Optionen sind: Jan 50 Call. 7 Jan. 50 Put. 3 Jan 60 Anrufen. 2 Jan. 60 Put. 7 Angenommen, es wird nur ein Vertrag für jede Option verwendet. Expiration Value (60 - 50) x 100 1000 pro Position How To Execute Box Spreads Box Spreads eröffnet eine Option trading Arbitrage Gelegenheit ohne die Verwendung der zugrunde liegenden Aktien selbst und kommt in 2 Versionen. Long Box Spread sowie die Short Box Spread. Im Allgemeinen ist die zu verwendende Version die Version, die einen positiven Gewinn ergibt. Eine Box Spread besteht aus 4 Optionen über 2 Basispreise. Sie sind: Kaufen ITM Anrufen Verkauf OTM Anrufen Kaufen ITM Anlegen Verkauf OTM Put Der Ausübungspreis für den ITM-Aufruf muss der OTM entsprechen. Ebenso muss der Basispreis für den OTM-Aufruf dem ITM-Put entsprechen. Dies führt zu einer Position, die wie die folgende Tabelle aussieht: Bull Call Verbreitung Bär Put Verbreitung X1 Im Geld Ausübungspreis X2 Aus dem Geld Ausübungspreis Aus der obigen Tabelle ist klar, dass die Box Spread tatsächlich aus einem Bull Call Verbreitung besteht Und ein Bär setzte sich über die gleichen Streikpreise. Eine andere Weise des Betrachtens ist, daß die Kastenverbreitung tatsächlich von einem synthetischen langen Vorrat und einem synthetischen kurzen Vorrat gebildet wird. Heres das heikle Teil. Welche 2 Ausübungspreise für die Position zu wählen sind, hängt davon ab, welche Kombination von Ausübungspreisen eine Arbitrage-Chance ergibt. Es gibt so viele Ausübungspreise für einige Aktien, die durch die Zeit, die Sie auf die eine Kombination, die eine Arbitrage produziert bekam, die Preisdiskrepanz wäre bereits abgeschlossen worden. Deshalb nutzen Arbitraguers und große Finanzinstitute Softwares, um nach solchen Chancen zu suchen und die Option Trades auszuführen. Long Box Spread Beispiel: Angenommen, XYZ Handel bei 55. Seine Optionen sind: Jan 50 Call. 7 Jan. 50 Put. 3 Jan 60 Anrufen. 2 Jan. 60 Put. 7 Verkaufen zu öffnen 1 Vertrag von Jan 60 Call bei 2 Buy To Open 1 Vertrag von Jan 50 Call bei 7 Kaufen To Open 1 Vertrag von Jan 60 Put bei 7 Verkaufen zu öffnen 1 Vertrag von Jan 50 Put bei 3 Net Debit (7 - 2) (7 - 3) x 100 900,00 pro Position Expirationswert (60 - 50) x 100 1000 pro Position Maximaler Gewinn 1000 - 900 100 pro Position Da der Verfallswert höher ist als die Nettoschuld, Position existiert, wobei Provisionen weniger als 100 pro Position sind. Sobald die Box Spread angelegt ist, müssen Sie nur bis zum Ablauf warten und dann die Position für den eingesperrten Gewinn schließen. Falls die Nettoverschuldung höher ist als der Verfallswert, kann eine Short Box Spread stattdessen mit demselben Effekt durch Verfall verwendet werden. Ein Short Box Spread ist nur die Umkehrung der kauft und verkauft eine lange Box zu verbreiten. Short Box Spread Beispiel: Angenommen, XYZ Handel bei 55. Seine Optionen sind: Jan 50 Call. 8 Jan. 50 Put. 3 Jan 60 Anrufen. 2 Jan. 60 Put. 8 Buy To Open 1 Vertrag von Jan 60 Call bei 2 Verkaufen zu öffnen 1 Vertrag von Jan 50 Call bei 8 Verkaufen zu öffnen 1 Vertrag von Jan 60 Put bei 8 Buy To Open 1 Vertrag von Jan 50 Put at 3 Net Credit (8 - 2) (8 - 3) x 100 1100,00 pro Position Verfall Wert (60 - 50) x 100 1000 pro Position Maximaler Gewinn 1000 - 900 100 pro Position Trading Level Für Box Spread Ein Level 3 Optionen Trading-Konto, das die Ausführung von Debit ermöglicht Spreads für die Box Spread benötigt wird. Lesen Sie mehr über Optionskonto-Handelsebenen. Gewinnpotenzial von Box Spread Box Spreads machen im Gewinn den Unterschied zwischen dem Nettobetrag oder dem Nettokredit und dem Auslaufwert der Position, egal wie sich der Basiswert bewegt. Risiko-Belohnung von Box Spread Maximum Profit. Begrenzter maximaler Verlust. Kein Verlust möglich Optionen Griechische Box Spreads Box Spreads Grieche: Das gesamte Delta und Gamma der Put-Optionen hebt das Delta und Gamma der Call-Optionen, die Schaffung einer perfekt Delta-und Gamma-neutrale Position. Dies bedeutet, dass sich der Wert der Position nicht ändert mit einer Änderung der zugrunde liegenden Aktie, sondern wird am Ende mit einem leichten Gewinn durch Verfall durch Zeitverfall. Vorteile von Box Spreads. Geeignet für risikofreien Gewinn Nachteile von Box Spreads. Extrem kleine Gewinne rechtfertigen manchmal die bezahlten Provisionen nicht. Extrem schwer zu erkennen und nutzen diese Möglichkeiten. Preisdiskrepanzen wird sehr schnell ausgeglichen, so dass es schwer, eine Position zu setzen