Aktienoptionen Karteikarten

Arbeitnehmer-Aktienoptionen 1. gewährt und genehmigt 2. Optionen müssen gewährt werden, wenn 10 Jahre früherer Zeitpunkt, an dem der Plan verabschiedet wurde, 3. der Ausübungspreis nicht geringer sein darf als der FMV der Aktie am Tag der Gewährung 4. der Mitarbeiter darf nicht Eigene mehr als 10 der kombinierten Stimmrechte 5. einmal ausgeübt hat die Aktie mindestens zwei Jahre nach dem Tag der Gewährung und mindestens ein Jahr nach dem Ausübungstag 6. der Mitarbeiter muss ein Mitarbeiter bleiben von der Option bis Datum gewährt wird Drei Monate vor der Ausübung der Option 1. Der Plan muss von den Aktionären genehmigt werden 2. ESSP kann keinem Mitarbeiter, der mehr als 5 Stimmrechte besitzt, Optionen gewähren. 3. Der Plan muss alle Vollzeitangestellten, Mehr als 27 Monate nach dem Tag der Gewährung des Stipendiums ausgeübt werden 6. kein Arbeitnehmer kann mehr als 25 K pro Jahr erwerben 7. Einmal ausgeübt muss die Aktie mindestens zwei Jahre nach dem Gewährungstag und ein Jahr nach der Ausübung gehalten werden Muss der Arbeitnehmer ab dem Datum, an dem die Option gewährt wird, bis drei Monate vor der Ausübung der Option verbleiben. Um die aktuelle Karte zu spiegeln, klicken Sie darauf oder drücken Sie die Leertaste. Um die aktuelle Karte zu einem der drei farbigen Kästchen zu verschieben, klicken Sie auf das Kästchen. Sie können auch die NACH-OBEN-TASTE drücken, um die Karte in das Know-Feld zu verschieben, die DOWN-PFEIL-Taste, um die Karte in das Dont know-Feld zu verschieben, oder die RECHTE PFEIL-Taste, um die Karte in das Verbleibende zu verschieben. Sie können auch auf die Karte klicken, die in einem der drei Kästchen angezeigt wird, um diese Karte zurück in die Mitte zu bringen. Pass komplett Know-Box enthält: wiederholen Sie die Karten in der falschen Box neu starten alle Karten Wann werden die Zinsen auf eine Null-Coupon-Anleihe bezahlt. Auf diese 034ero-coupon034 Anleihen werden keine halbjährlichen Zinszahlungen geleistet. Stattdessen werden die Schuldverschreibungen zu einem Abzinsungssatz erworben und am Nennwert zurückgezahlt. Bei einer Anleiheemission mit unterschiedlichen Laufzeiten handelt es sich um eine Anleiheemission. Eine Anleiheemission, bei der die Anleihen die gleiche Fälligkeit haben, aber unterschiedliche Emissionstermine eine Serienanleihe sind. Unternehmensanleihen sind im 18. Jede Fraktion mit einem 2,4 oder 8 als NennerTippen Sie die aktuelle Karte, klicken Sie darauf oder drücken Sie die Leertaste. Um die aktuelle Karte zu einem der drei farbigen Kästchen zu verschieben, klicken Sie auf das Kästchen. Sie können auch die NACH-OBEN-TASTE drücken, um die Karte in das Know-Feld zu verschieben, die DOWN-PFEIL-Taste, um die Karte in das Dont know-Feld zu verschieben, oder die RECHTE PFEIL-Taste, um die Karte in das Verbleibende zu verschieben. Sie können auch auf die Karte klicken, die in einem der drei Kästchen angezeigt wird, um diese Karte zurück in die Mitte zu bringen. Pass komplett Know-Box enthält: wiederholen Sie die Karten in der falschen Box neu starten alle Karten Optionen Strategien Der innere Wert einer Call-Option ist der Betrag, wenn überhaupt, durch die die. Kurs der zugrunde liegenden Aktie den Ausübungspreis der Aufforderung übersteigt Der innere Wert einer Put - Option ist der Betrag, Ausübungspreis der Aktie den Kurs der zugrunde liegenden Aktie übersteigen Maximales Risiko, Maximale Belohnung, Break-Even-Kurs einer Long-Stock-Position Maximaler Risiko-Aktienkurs Maximale Belohnung unbegrenzter Break-Even-Kurs Aktienkurs Maximales Risiko, Maximale Belohnung, Sogar Aktienkurs einer Short-Stock-Position Maximales Risiko Unlimitiert Maximaler Reward-Aktienkurs Break-Even Aktienkurs Aktienkurs Maximales Risiko, Maximale Belohnung, Break-Even Aktienkurs einer Long Call Position Maximaler Risk Call Premium PaidReceived Maximale Belohnung unbegrenzte Break-Even-Aktie Preisausübungspreis Call Premium PaidReceived Maximales Risiko, Maximale Belohnung, Break-Even Börsenkurs einer Short Call Position Maximales Risiko Unlimitiert Maximale Belohnungsanruf Premium PaidReceived Break-Even Börsenkursspreis Call Premium PaidReceived Maximum Risk, Maximum Reward, Break-Even Stock Preis einer Long-Put-Position Maximales Risiko Put Premium PaidReceived Maximaler Lohnausübungspreis - Put Premium PaidReceived Break-Even Börsenkurs Basispreis - Put Premium PaidReceived Maximales Risiko, Maximum Reward, Break-Even Börsenkurs eines Short Put Position Maximum Risk Ausübungspreises - Put Premium PaidReceived Maximum Reward Put Premium PaidReceived Break-Even Aktienkurs Basispreis - Put Premium PaidReceived Eine große Menge von grundlegenden Equity-Bewertung beinhaltet. Bilanzanalyse Optionspreismodelle versuchen zu berechnen. Ein Optionszeitwert. Da der intrinsische Wert sicher ist, misst ein Optionspreismodell die mit den anderen Faktoren verbundene Unsicherheit. Faktoren, die Optionen beeinflussen Aktienkurs Basispreis Zeit bis zum Verfall Erwartete Volatilität Tragende Kosten Wirkung von INCREASE in einem Faktor auf den kombinierten intrinsischen Wert und Zeitwert der Call - und Put-Optionen: Börsenkurs: Call Put Time to Exp: Call Put Erwartete Volatilität: Call Put Carrying Costs: Call Put-Effekt von DECREASE in einem Faktor auf den kombinierten intrinsischen Wert und Zeitwert der Call - und Put-Optionen: Börsenkurs: Call-Put Basispreis: Call Put-Time to Exp: Put - Erwartete Volatilität: Call-Put-Carrying Costs: Call-Put Die meisten Optionspreismodelle beruhen auf drei Prinzipien: 1. Nach dem Auslaufen wird eine Option nur ihren inneren Wert wert sein. Die meisten Optionspreismodelle beruhen auf drei Prinzipien: 2. Optionspreismodelle basieren auf der Annahme, dass die Märkte effizient sind und keine Arbitragegelegenheiten existieren. Die meisten Optionspreismodelle beruhen auf drei Prinzipien: 3. Optionen können mit Aktien und Obligationen kombiniert werden Dass der Wert des Portfolios über einen sehr kurzen Zeitraum von Änderungen des Aktienkurses nicht beeinflusst wird. Unter Verwendung von Optionspreisen und Aktienpreismodellen ist es möglich, über diese kurze Zeitspanne keine Risiken zu bilden. Optionspreismodelle sind Wahrscheinlichkeitswahrscheinlichkeitsneutrale Modelle. Basierend auf vermuteten Wahrscheinlichkeiten, nicht Gewissheiten. Der Wert einer Option hängt von der Verteilung der Renditen im Zusammenhang mit dem tatsächlichen Aktienkurs ab. Die tatsächliche Wahrscheinlichkeitsfunktion ist irrelavent. Formeln für u, d, Prd, Pru u SuSt dSdSt (1r) - d u - (1r) Pru -------- Prd ------- ud ud Cu - Cd N ----- - Su - Sd Formeln für Ct und Pt Da die Anzahl der Perioden INCREASED ist und die Länge einer Periode DECREASED, die Single Period Binomial Model. Beginnt, der Wirklichkeit zu ähneln. Das Binomialmodell ist ein DISCRETE TIME MODEL, weil. Sie geht davon aus, dass sich die Aktienkurse über endliche Zeitintervalle ändern. Wenn die Zeitperioden kürzer und kürzer werden, bis zu dem Punkt, wo sie unendlich klein sind, wird das Modell zu einem KONTINUIERLICHEN ZEITMODELL. In einem CONTINUOUS TIME MODEL, Aktienkurse. Dass sie sich ständig ändern. Das Black-Scholes-Options-Preismodell macht viele der gleichen Annahmen, die für das Single-Period-Binomialmodell verwendet werden. Es geht davon aus, dass. 1. der risikolose Zinssatz ist über die Laufzeit der Option 2 konstant. Die künftige Volatilität der Aktie ist über die Laufzeit der Option 3 konstant. Geld kann ausgeliehen oder verliehen werden auf der risikolosen Rate 4. der volle Erlös aus kurzer Laufzeit Verkauf zur Verfügung stehen. Der wichtigste Unterschied zwischen Single-Period Binomial Model und dem Black-Scholes Options Pricing Model ist, dass. Geht das Black-Scholes Options-Preismodell davon aus, dass sich die Aktienkurse kontinuierlich und kontinuierlich ändern, sodass die zukünftige Verteilung der Aktienkurse eine Normalverteilung ist. Die Differenz zwischen den mit SPBM und BS berechneten Werten wird auf zwei unterschiedliche, aber wichtige Annahmen zurückgeführt: 1. In SPBM kann die Aktie nach einem Jahr nur zwei Werte annehmen, während BS nach einem Jahr einen nicht-negativen Wert annehmen kann Die Differenz zwischen den mit SPBM und BS berechneten Werten wird auf zwei verschiedene, aber wichtige Annahmen zurückgeführt: 2. SPBM nimmt eine jährliche Zinszusammensetzung an. B-S geht davon aus, dass die Zinsverbindungen CONTINUOUSLY Die Volatilität ist die einzige Variable in einem Optionspreismodell, das unbekannt ist und daher geschätzt werden muss. Diese Tatsache macht die Volatilität zur Schätzung der Schlüsselvariablen bei der Bestimmung eines Optionswertes, weil sie im Wesentlichen den Preis einer Option bestimmt. Der beizulegende Zeitwert eines Optionspreismodells hängt von der zukünftigen Volatilität der Aktie ab. Wenn historische Volatilität verwendet wird, um Optionen zu bewerten und ein Ereignis auftritt, das die aktuelle Volatilität einer Aktie erhöht (was zu höheren Prämien führt), werden Optionen auf die Aktie überteuert erscheinen. FV-Preis, der unter Verwendung der HISTORISCHEN Volatilitätszahlen berechnet wird, ist ower (alles andere gleich) als der aktuelle Marktpreis der Optionen. Ein zweiter Ansatz zur Schätzung der künftigen Volatilität einer Aktie besteht im Einsatz der IMPIED VOLATILITY der Aktie, basierend auf dem Marktpreis ihrer Optionen. Mit dem B-S-Modell gibt es keine Formel für die Berechnung der impliziten Volatilität einer Aktie. Die Formel kann nicht umgeordnet werden, um die Volatilität zu lösen. Stattdessen muss eine iterative Prozess verwendet werden: 1.Estimate Ebene der stock039s Volatilität Amp-Plug in Optionen Preisgestaltung Formel zusammen mit anderen bekannten Faktoren 2.If Ergebnis größer als Marktpreis der Option, est vol zu hoch. Versuchen Sie es niedriger. 3.If FV Preis zu niedrig ist, versuchen Sie höhere Anzahl 4.Continue til corr Warum bedeutet implizite Volatilität einer Aktie manchmal mit verschiedenen Optionen auf dem gleichen Lager Die meisten Spekulanten kaufen Out-of-the-money Optionen, weil sie höchste Renditen bieten, schieben Höhere Nachfrage, höhere Volatilität. Ein weiterer Grund implizierte Volatilität einer Aktie manchmal mit verschiedenen Optionen auf dem gleichen Lager OPMs unterscheiden sich nicht alle möglichen Faktoren, die einen Aktienkurs beeinflussen. ZB ist die gestiegene Nachfrage nach Out-of-the-money nicht ein Eingang. Willing Verkäufer möglicherweise nicht so zahlreich, fahren den Preis. Anythg othr thn 4 Faktoren, die Preis beeinflussen implizierten vol Beamte, die ein 034fast market034 erklären kann, wenn: 1. Preis der zugrunde liegenden Interesse can039tbe zwischen Fluss von Optionen zu groß bidask 2. erratischen Schwankungen der zugrunde liegenden Zinsen 3. Auftrag wegen der großen Verbreitung bestimmt, um sicherzustellen, Geordneter Handel Wenn 034fast market034 deklariert wird, erhalten die Market Maker zusätzliche Flexibilität bei der Festlegung von Optionspreisen. Infolgedessen kann die Spanne zwischen Angebot und Angebot recht breit sein. 034Market-Order034, die zu dem jeweils am besten verfügbaren Kurs ausgeführt werden, sind in Gefahr, zu Preisen gefüllt zu werden, die implizite Volatilitätsraten widerspiegeln, die unrealistisch sein können und eher temporäre Marktbedingungen widerspiegeln Als der beizulegende Zeitwert. Ein weiteres Risiko für Märkte034 ist, dass Zitate oft verzögert werden. Bei der Übermittlung einer Marktorder unter diesen Bedingungen sollten sich Anleger bewusst sein, dass ihr Bildschirm erheblich von dem Preis abweichen könnte, den sie erhalten werden, wenn die Order tatsächlich ausgeführt wird. Anleger müssen erkennen, dass Limit Buy Orders und Limit Sell Orders nicht gefüllt werden, wenn Buy - Limit Preis niedriger als der Marktverkaufspreis ist höher als der Markt Unterscheiden Sie zwischen dem Preis einer Option und dem Wert einer Option, die mit einem Optionspreismodell berechnet wird Der Preis einer Option ist der Preis, zu dem die Option auf dem Markt gehandelt wird. Der Wert einer Option ist der Preis, zu dem die Option nach einem Optionspreismodell wert ist. Den inneren Wert einer Option definieren und erläutern Der intrinsische Wert ist der tangbare Wert einer Option, die durch die positive Differenz zwischen dem Basispreis der Option dargestellt wird Und den Kurs des Basiswertes definieren und erläutern den Zeitwert einer Option Zeitwert ist der Betrag, um den ein Optionspreis seinen intrinsischen Wert übersteigt. Es stellt die Unsicherheit über Kursbewegungen des Basiswerts über die Laufzeit der Option dar. Identifizieren und beschreiben Sie die Faktoren, die den Wert einer Option beeinflussen. Unrlyng Aktienkurs, Basispreis, Zeit bis exp, zukünftige Voltilität des Aktienkurses, Cost of Carry Aktienkurs amp Kosten der Carryng (Finanzierung - dividiert) bestimmt durch aktuelle mkt info Künftige Volatilität Unbekannt, Schätzung, um Einfluss auf den Wert von opt zu beschreiben Beschreiben Sie die drei grundlegenden Prinzipien, die einem Optionspreismodell zugrunde liegen: 1. Beim Verfall entspricht der Wert einer Option seinem intrinsischen Wert. Da die Aktienkurse modelliert werden können, kann der Wert einer Option bei Verfall über eine Reihe verschiedener Aktienkurse modelliert werden. Beschreiben Sie die drei grundlegenden Prinzipien, die einem Optionspreismodell zugrunde liegen: 2. Der Markt ist effizient und es gibt Arbitragemöglichkeiten. Daher ist die risikoneutrale Rendite eines Vermögenswertes gleich den Anschaffungskosten. Beschreiben Sie die drei Grundprinzipien eines Optionspreismodells: 3. Optionen können mit Aktien kombiniert werden, um risikofreie Portfolios zu schaffen. Wenn es keine Arbitrage-Chancen gibt, muss ein risikofreies Portfolio die risikofreie Rendite erwerben. Liste der Annahmen des einperiodischen Binomialmodells: 1. Ein Aktienkurs kann nur einmal um feste Prozentsätze nach oben oder nach unten verschoben werden Perioden Liste der Annahmen des einperiodischen Binomialmodells: 2. Die risikoneutrale Wahrscheinlichkeit einer Kurssteigerung oder - abnahme ist eine Funktion der risikofreien Rendite und der künftigen Volatilität des Aktienkurses Aufzählen der Annahmen des Single - Perioden-Binomialmodell: 3. Die risikofreie Rendite und die Volatilität eines Aktienkurses sind über die Laufzeit der Option 4 konstant. Die Anleger können die risikofreie Rendite ausleihen oder verleihen. 5. Aktien und Optionen können sein Gehandelt werden